DEX와 AMM의 부상, 분산형 금융의 핵심, 대출 및 차용 플랫폼
DEX와 AMM의 부상
탈중앙화 금융(DeFi)의 가장 중요한 추세 중 하나는 탈중앙화 거래소(DEX), 특히 AMM(Automated Market Maker)이 운영하는 거래소의 인기가 높아지고 있다는 것입니다. 구매자와 판매자를 연결하기 위해 주문서와 중개자에 의존하는 전통적인 중앙 집중식 거래소와 달리 DEX는 블록체인에서 직접 자산의 P2P 거래를 가능하게 합니다. Uniswap, SushiSwap 및 Balancer와 같은 AMM은 시장 조성자가 아닌 스마트 계약을 통해 유동성 제공을 촉진하므로 중개자가 필요하지 않습니다. 유동성 공급자는 이러한 플랫폼에서 거래하는 데 사용되는 유동성 풀에 자산을 공급하여 수수료를 얻습니다. 이러한 혁신으로 인해 분산형 거래 플랫폼의 수가 폭발적으로 증가하여 사용자는 중앙화된 개체에 대한 신뢰 없이도 자산에 대한 완전한 통제권을 유지할 수 있습니다. 또한 중개인이 제거되면서 거래가 더욱 투명해지고 전 세계 사용자가 접근할 수 있게 되었습니다. 레이어 2 솔루션과 크로스체인 상호 운용성의 증가는 DEX의 확장성을 지원하여 거래 수수료를 줄이고 사용자 경험을 향상시킵니다. 결과적으로 DEX와 AMM은 DeFi의 초석이 되어 기존 거래소의 지배력에 도전하고 개인이 금융 시장과 상호 작용하는 방식을 재편할 준비가 되어 있습니다.
분산형 금융의 핵심
이자 농사 및 스테이킹은 분산형 금융의 핵심이며 사용자가 다양한 프로토콜에 참여할 수 있는 수익성 있는 인센티브를 제공합니다. 수확량 농사는 종종 기본 거버넌스 토큰이나 기타 암호화폐 형태로 보상을 받는 대가로 DeFi 플랫폼의 자산을 잠그는 것을 포함합니다. 이 개념은 2020년 DeFi 여름 동안 Combine, Aave 및 Yearn.Finance와 같은 프로토콜이 유동성이나 담보를 공급하려는 사용자에게 높은 수익을 제공하면서 주목을 받았습니다. 수확량 농부는 다양한 프로토콜을 통해 자산을 이동하여 가능한 가장 높은 수확량을 확보함으로써 수익을 최적화하므로 매우 역동적이고 경쟁적인 활동이 됩니다. 반면에 스테이킹을 사용하면 사용자는 지분 증명(PoS) 네트워크 또는 기타 DeFi 프로토콜에 자산을 고정하여 보상을 대가로 네트워크를 보호하거나 네트워크 운영에 기여할 수 있습니다. Ethereum 2.0 업그레이드로 네트워크가 PoS로 전환되면서 DeFi 공간에서 스테이킹이 더욱 두드러지고 있습니다. 수확량 농업과 스테이킹 모두 이전에 기관과 고액 자산가를 위한 금전적 이익에 대한 접근을 민주화했습니다. 그러나 참가자가 시장 변동성, 스마트 계약 취약성 및 유동성 풀의 비영구적 손실에 노출되기 때문에 이러한 추세에는 위험이 없는 것은 아닙니다. 그럼에도 불구하고 이러한 메커니즘은 DeFi를 더 많은 청중에게 매력적으로 만들어 DeFi 채택을 크게 촉진했습니다.
대출 및 차용 플랫폼
Compound, Aave 및 MakerDAO와 같은 분산형 대출 및 차용 플랫폼은 DeFi 생태계에서 점점 더 중요한 역할을 하고 있습니다. 이러한 플랫폼을 통해 사용자는 은행과 같은 전통적인 금융 중개 기관 없이도 자산을 빌려 이자를 얻거나 암호화폐 자산을 빌릴 수 있습니다. 스마트 계약은 대출 조건을 시행하여 거래의 투명성, 신뢰성 및 효율성을 보장합니다. 암호화폐의 변동성으로 인해 대출자는 종종 대출을 초과 담보해야 하므로 대출 기관의 채무 불이행 위험이 줄어듭니다. 이러한 플랫폼의 성장은 신용 조사나 KYC(Know Your Customer) 절차 없이 전 세계적으로 DeFi 대출을 받을 수 있기 때문에 개인과 기관이 신용에 접근하는 방식을 재편하고 있습니다. 이를 통해 전통적인 은행 서비스에 접근할 수 없는 소외 계층에게 금융 서비스를 제공할 수 있습니다. 또한, 분산형 대출 및 차입은 대차대조표를 최적화하려는 기관 플레이어에게 자본을 관리하는 보다 효율적인 방법을 제공합니다. 시장 침체 중 청산과 같은 잠재적인 위험에도 불구하고 이러한 프로토콜의 성장은 분산형 금융 상품에 대한 강한 선호를 나타냅니다. 더 많은 기관 투자자가 DeFi 공간에 진입함에 따라 이러한 프로토콜은 중앙화된 신용 기관에 대한 전통적인 금융 시스템의 의존성에 도전할 수 있습니다.